2. pilier v kocke ešte raz

Budem sa čiastočné opakovať, ale skúsim zhrnúť finančné argumenty pre (ne)podporu druhého piliera. Politické a iné rizika neuvádzam.

Demograficky vývoj hrozí, že čím bude menej pracujúcich v pomere k dôchodcom, tým menej sa na dôchodky vyberie. Dôchodky sa síce valorizujú, ale pracujúcim nie je možné donekonečna zvyšovať sociálne poistenie. Preto je lepšie, aby si pracujúci šetrili na dôchodok sami. Tým pádom nebudú mať v dôchodku reálne nižšiu sumu, než ktorú odovzdali súčasným dôchodcom. Pekne tvrdenie, lenže...

Hodnota peňazí odpovedá množstvu vykonanej prace. Sporenie na dôchodok je čiastočné zavadzajúci pojem. Hodnota peňazí sa časom mení a ak si chcete nasporiť na dôchodok, musíte usporiť niekoľko kráť viac než bude cieľová reálna suma a to z dôvodu znižovania množstva vykonanej prace a rastúcej inflácie.

Aby ste nemuseli v druhom pilieri nasporiť niekoľko kráť viac, než reálne získate, musíte neustále prekonávať infláciu. To sa Vám za 20 - 40 rokov asi nepodarí. Otázka je, z čoho vzniká zhodnotenie. U dlhopisových fondov je vyšší vynos vykúpený väčším rizikom nesplatenia bondov. Postupne budú pribúdať štáty s platobnou neschopnosťou. Investícia do akcii je vysoko riziková. Môžete investovať do spoločnosti, ktoré majú silnú pozíciu na trhu. Lenže akciové trhy sa pohybujú aj podľa nálad. Domnievam sa, že z dôvodu ekonomickej recesie, pozície eura, demografického vývoja a sociálnych problémov čaka trhy mierne medvedí trend. Akciové trhy môžu v momente Vaseho odchodu do dôchodku prudko poklesnúť a Vám zostanú oči pre plač. Riziko si môžete znížiť prechodom z akciového do dlhopisového fondu, ale ako som uviedol, riziko vysokej straty stále trvá a časovanie trhu je problém.

Česko(http://finance.idnes.cz/valorizace-penzi-o-tretinu-inflace-duf-/penze.aspx?c=A120612_1791177_penze_zuk) a Slovensko(http://peniaze.pravda.sk/dochodok/clanok/64669-v-penziach-bude-vsetko-inak-vypocet-valorizacia-aj-vek-odchodu-do-dochodku/) začali meniť/znižovať valorizáciu dôchodkov. Je to bohužiaľ nie kvôli demografickému vývoju, ale preto, že štáť nie je efektívny čí férový hospodár. To je argument pre druhy pilier. V druhom pilieri však platíte správcovským spoločnostiam zo zostatku na učte a podiel z výnosu. O tieto peniace prichádzate okamžité, keď ich inflácia ešte moc nezasiahla. Vaše peniaze však budete mat k dispozícii až odchodom do dôchodku.

Vo finále očakávam reálny dôchodok z druhého piliera obdobný tomu z prvého. Na Vašich peniazoch sa však okamžité priživia správcovské spoločnosti, ktoré Vám budú určovať podmienky, ako si odkúpiť rentu a vďaka poplatkom dostanete o niečo menej, z Vašich výnosov.

Ak sa starnutie populácie zabraní dostatočnou migráciou, oficiálne argumenty pre druhy pilier stratia z finančného hľadiska akýkoľvek zmysel. Zaistenie dôchodkov v rámci prvého alebo druhého piliera dokáže len úplné iný režim založený na morálnej spoločnosti, podpore ekonomiky, podnikania a rodiny. Ruky preč od politikov a finančníkov, ktorí Vám ponúkajú druhy pilier ako záchranu. Oba piliere sú momentálne nezmyselne a druhy pilier je lotéria, ktorú môžete hrať len raz za život.